Un préstamo estudiantil de 30,000 dólares puede crecer una cantidad considerable antes de que el estudiante pague su primera cuota, mientras otro estudiante con el mismo monto termina debiendo una cifra distinta solo por haber pagado algo durante la escuela. ¿Qué decide esa diferencia, si no es la suerte ni el monto original del préstamo? El mecanismo se llama capitalización de intereses, y lo diseñaron prestamistas como Sallie Mae y el Departamento de Educación federal: son ellos quienes se benefician cada vez que un estudiante deja crecer el interés sin tocarlo.
El interés de un préstamo estudiantil empieza a correr desde el primer día en que el dinero se desembolsa a la escuela o al estudiante, no desde que arrancan los pagos. Durante los cuatro o cinco años de carrera, mientras el estudiante no paga nada, la deuda ya está generando intereses en silencio. Quien no entiende este calendario termina pagando intereses sobre intereses durante una década o más.
¿Cómo funciona exactamente la capitalización de intereses?
Cómo se capitaliza el interés de un préstamo estudiantil
Source: Fuente: materiales de divulgación de Sallie Mae y Departamento de Educación de EE. UU.
La capitalización ocurre cuando el interés acumulado y no pagado se suma al capital original del préstamo. A partir de ahí, los nuevos intereses se calculan sobre esa cifra más alta, no sobre el monto que el estudiante pidió prestado en un principio.
- El interés corre desde el día del desembolso, según documenta Sallie Mae en sus materiales de divulgación para prestatarios.
- La capitalización suele ocurrir al terminar el periodo de gracia (los seis meses posteriores a la graduación), al salir de un aplazamiento o al terminar una tolerancia de pago.
- Un estudiante de posgrado que acumula interés sin pagar durante sus años de estudio verá ese monto sumado a su capital el día que termine su periodo de aplazamiento.
- Tanto los préstamos federales Direct Loans como los préstamos privados de instituciones como Sallie Mae usan el mismo mecanismo.
Por eso dos estudiantes con el mismo préstamo de 30,000 dólares pueden terminar debiendo cantidades distintas. La diferencia depende de si pagaron el interés durante la escuela o lo dejaron acumularse, en otras palabras, de quién tuvo liquidez para pagar algo mientras estudiaba.
¿Por qué pagar el interés durante la escuela cambia el costo total?
Mismo préstamo, distinto resultado: pagar interés en la escuela sí importa
|
Paga el interés durante la escuela
10,000 dólares
El capital no crece. El interés generado ya se pagó conforme se acumulaba.
|
No paga nada durante la escuela
10,650 dólares
Los 650 dólares de interés se capitalizan y se convierten en capital nuevo que generará más interés.
|
Source: Fuente: ejemplo ilustrativo basado en materiales de Sallie Mae sobre capitalización de intereses
Y aquí viene el ángulo que la mayoría de los estudiantes no considera, y que resulta bastante contraintuitivo: no hacer ningún pago durante la universidad, la opción que parece más cómoda, es la que termina costando más dinero en términos absolutos. Sallie Mae ofrece explícitamente la opción de pagar solo el interés mientras el estudiante sigue en clases, justo para evitar que ese interés se capitalice más adelante.
- Si un estudiante elige la opción de repago de interés durante la escuela, el interés no se capitaliza, porque ya se pagó conforme se generaba.
- Un préstamo de 10,000 dólares con una tasa de 6.5 por ciento genera alrededor de 650 dólares de interés en un año sin pagos.
- Ese interés no pagado se convierte en capital nuevo, así que los años siguientes el interés se calcula sobre un monto más alto que el original.
- Los posgrados, donde los préstamos suelen ser más altos y los periodos de estudio más largos, son el terreno donde la capitalización golpea con más fuerza.
La estructura favorece a quien tiene liquidez para pagar algo durante la escuela, por mínimo que sea. Un estudiante que puede destinar 50 o 100 dólares mensuales al interés evita que esa cantidad se convierta en capital generador de más interés. Quien no tiene esa capacidad, que suele ser la mayoría de los estudiantes de bajos ingresos, absorbe el costo completo de la capitalización sin haber tomado ninguna decisión consciente al respecto.
¿Qué puede hacer un prestatario para reducir el impacto?
Si la liquidez durante la escuela marca la diferencia entre pagar menos o más, queda la pregunta de qué puede hacer alguien que ya salió de la escuela, o que no pudo pagar nada mientras estudiaba, para limitar el daño. La capitalización no es inevitable, aunque el sistema está diseñado para que ocurra por default si el estudiante no actúa. El momento clave son los puntos de transición: el fin del periodo de gracia, el fin de un aplazamiento, el fin de una tolerancia de pago. Ahí, exactamente ahí, es cuando el interés acumulado se convierte en capital permanente.
- Pagar el interés acumulado justo antes de que termine el periodo de gracia o el aplazamiento evita que ese monto se capitalice.
- El interés de préstamos estudiantiles puede ser deducible de impuestos federales, lo que reduce parcialmente el costo real para quien declara ante el IRS.
- Revisar el estado de cuenta mensual deja ver con precisión cuánto interés se ha acumulado antes de la fecha de capitalización.
- Comparar las condiciones de un préstamo federal Direct Loan contra uno privado de Sallie Mae es clave: los periodos de gracia y las reglas de capitalización no son idénticos entre ambos.
La diferencia entre esos dos estudiantes con el mismo préstamo de 30,000 dólares nunca fue cuestión de suerte. Fue cuestión de quién pagó el interés a tiempo y quién lo dejó convertirse en capital. Cada dólar de interés que el estudiante no paga a tiempo se convierte en ganancia futura para el prestamista, sea Sallie Mae o el Departamento de Educación, y cada dólar pagado a tiempo en los puntos de transición es dinero que el estudiante se queda en el bolsillo.
Este artículo es solo para fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento financiero, de inversión ni legal. La información presentada son observaciones analíticas y no debe usarse como base para decisiones financieras personales. Consulta a un asesor financiero certificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
2620 dólares extra: así funciona la capitalización de intereses